ブロックチェーン、人工知能…革新的なコンセプトを利用して投資家を混乱させる違法金融にご注意

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最近、上海検察院は2019年金融検察白書を発表し、現在の金融犯罪事件を整理・分析し、金融犯罪の原因、特徴、発展傾向を整理し、検察機能に基づいて金融リスクの予防と解決のための対策と提案を提示し、金融犯罪との闘いをさらに強化し、金融リスクを防止し、金融の安全を維持しようとしている。

金融犯罪事件の基本的状況と特徴

2019年、上海検察院は3,065人に関わる1,772件の金融犯罪審査・逮捕事件を受理し、2,605人の逮捕を承認した。金融犯罪の審査・起訴は7類型31罪で計2,063件、4,228人であった。内訳は金融詐欺460件、738人、金融管理秩序を乱す犯罪1,489件、3,108人、会社・企業管理秩序を阻害する犯罪6件、19人、市場秩序を乱す犯罪80件、320人、金融業者犯罪28件、43人であった（図1参照）。このケースには以下の特徴があります。

図1：2015年から2019年にかけて上海検察が取り扱った金融犯罪事件

違法な資金集めをめぐる刑事事件が多発し、大きな社会的被害をもたらしています。まず、大規模かつ深刻な違法な資金調達事件が頻繁に発生しています。 2019年、上海検察院は、多数の投資家と巨額の資金が関与する、2,929人に関わる公的預金の不法吸収事件1,407件と、281人に関わる資金調達詐欺事件136件を受理した（図2参照）。 2つ目は、「顧客獲得」の手段が多様化していることです。従来のオフラインでの宣伝、口コミ、オンライン広告などの方法に加え、犯罪者は技術的な手段を使って国民の個人情報を不法に入手し、宣伝活動を行っています。例えば、事件に関わった企業の技術部門は、詐欺的な内容を含むフィッシング詐欺のWebページを作成し、検索サイトで入札ランキングを実施して、顧客に名前や連絡先を記入するよう誘導しました。不正に入手した国民の個人情報を電話通話システムに取り込み、営業担当者がシステム内で被害者に直接連絡を取っていました。第三に、金融広告の公表に対する効果的な監督が欠如しており、金融広告が違法な資金調達犯罪の共犯者となっている。違法資金調達犯罪の宣伝手法は、伝統的なメディアと新しいメディアの融合の特徴を反映して、あらゆる分野に全面的に浸透しています。第四に、ねずみ講型の違法な資金調達は依然として活発であり、「ねずみ講＋違法な資金調達」という複合的な手段により、犯罪行為が急速に蔓延し、広範囲に被害を与えている。

図2：2014年から2019年にかけて上海検察が取り扱った違法資金調達事件

金融業の違法運営事件が急増し、店頭株オプション事件が金融取引圏に集中している。 2019年の金融業務の違法運営事案は、業務対象の集中度が高く、犯罪発生場所も集中しているという「二重高」の特徴を示した。その中で、個別株の店頭オプションの違法運営事件が注目を集めている。関与した企業は金融要素が集中している地域に集中しており、独自のインターネットオプション取引プラットフォームを設立し、店頭個別株オプション投資専用のアプリ、WeChatパブリックアカウント、ミニプログラムを開発している。複数のパッケージングを通じて「まばゆいばかりの光」を作り出し、投資家に投資を促し、2〜3か月以内に全国から数百人の投資家を集めることも多い。犯罪者は、投資家を「だます」ために保険料率を上げたり、投資家を「罠にかける」ために引き出し障壁を設けて犯罪収益を確保したりします。

プライベートエクイティファンド業界のリスクはより顕著になっており、細心の注意を払う必要があります。過去2年間、プライベートエクイティファンドの登録および申請に関わる刑事事件が多数発生しました。これらの事例の特徴は、適格投資家の基準に違反し、直接または秘密裏にファンドを宣伝・紹介し、その人数が法定の制限を超えていること、直接または秘密裏に固定収益または保証収益を約束していること、ファンドの運営管理に対する監督メカニズムが欠如しており、プライベートエクイティファンドマネージャーがファンドの資産を恣意的に侵害し、横領し、さらには違法行為に使用していること、契約に基づいて投資家に利益相反の可能性や投資家の合法的な権益に影響を与える可能性のある重要な情報を開示していないこと、ファンドマネージャーがプロジェクトを捏造したり虚偽の陳述をしたりして、投資家に重大な損失をもたらしていること、資金調達中に違法な賄賂などの職務犯罪を犯していることなどである。

金融イノベーションの概念は違法な金融活動に頻繁に登場し、投資家は簡単に誤解されてしまいます。金融改革とイノベーションを背景に、さまざまな金融イノベーションモデルと製品が金融取引を大幅に促進しましたが、一部の無法者は金融イノベーションを隠れ蓑にして犯罪を犯しています。ブロックチェーンは近年注目を集めている金融イノベーションの明るい兆しです。その応用シナリオである仮想通貨は、我が国の規制当局によって比較的明確に定義されており、仮想通貨の発行と資金調達は「承認のない違法な公的資金調達行為」と定義されています。しかし、実際には、犯罪者は依然として金融イノベーションの旗印を利用して、いわゆる仮想通貨やデジタル通貨を発行することで、違法に資金を調達したり、その他の金融犯罪を犯したりしています。もう一つの例は、証券業務における人工知能（AI）の具体的な応用です。スマート投資アドバイザーも大きな注目を集めており、スマート投資アドバイザーの名の下に犯罪が行われた事例も発生しています。

違法金融プラットフォームの役割はより顕著になり、マネーロンダリングや犯罪収益の隠蔽などの金融犯罪の派生的・幇助がより顕著になっています。現在、金融犯罪の手口は絶えず更新されており、犯罪連鎖はますます長くなっています。一方では、違法金融活動のための技術情報サービスの提供を専門とする違法プラットフォームの役割が顕著になり、その「専門的な」サービスが金融犯罪を助長している。他方では、金融犯罪の幇助やその後の犯罪が顕著になっており、その最も顕著なのがマネーロンダリング犯罪である。まず、違法プラットフォームは金融犯罪を結び付け、複製し、拡散するための重要な拠点となっている。第二に、マネーロンダリング事件は違法な資金調達に関連していることが多いです。上海検察院は2016年以来、毎年マネーロンダリング事件を受理しており、2019年には5人に関わるマネーロンダリング審査起訴事件5件を受理し、そのうち4件は違法な資金調達犯罪に関連したものだった。特に注目すべきは、仮想通貨や第三者の違法プラットフォームを利用したマネーロンダリングの現象により、犯罪の手がかりの捜査や追跡がさらに困難になっていることだ。

輸入された分野横断的な金融犯罪には注意を払う必要があり、国境を越えた金融犯罪には警戒する必要がある。国境を越えた商品、資金、人材の大規模な移動、特に我が国の金融市場の段階的な開放に伴い、国境を越えた金融犯罪事件が徐々に増加しており、輸入された横断的な金融リスクは注意を払う必要があります。 2019年には、我が国において外国の犯罪組織が金融犯罪を犯す事件が多数発生しました。その中には、我が国の関係金融規制当局から行政許可を取得せずに、我が国で代理人を募り、金融違法行為や犯罪行為を行っている外国企業もいたことが判明しました。また、外為犯罪やその他の対外金融犯罪は新たな特徴を示し、犯罪が多岐にわたり、資金逃避の手段が包括的で、外為市場と銀行資金のリスクが重なり合っている。

金融従事者が関与する刑事事件の件数は基本的に同じままであった。 2019年、上海検察は43人の金融業者が関与する28件の刑事事件を受理した。2018年（37人が関与する31件）と比較すると、事件数と関与者数はほぼ同じであった。この事件で注目すべき特徴は次の通りです。第一に、金融機関職員や顧客の個人情報を利用して資金を詐取する事件が依然として発生しています。 ２つ目は、金融機関の経営の抜け穴を利用して犯罪を起こし、「事件の巣」を形成することだ。 2019年、ある生命保険会社で横領事件が15件発生した。いずれも社内の人間が会社の経営上の抜け穴を利用し、他人の身分証明書や銀行カードを使って偽って新入社員を募集し、保険証券を偽造して募集した営業マンの名前で登録し、生命保険会社の研修手当やボーナス費用を横領した事件である。第三に、金融実務家、特に元保険・銀行実務家が、元々の顧客の資産を利用して違法な資金調達を行っているケースや、ファイリング管理に関与しているプラ​​イベートエクイティ機関が違法な資金調達活動を行っているケースが頻繁に発生しています。第四に、外資系金融機関の職員による職務犯罪の事例がある。

事例に反映された傾向と課題

金融犯罪は蔓延しており、大きな社会的損害をもたらすため、金融リスクの予防に努めなければなりません。金融市場の革新的な発展に直面して、我々は底辺思考とリスク認識をさらに強化し、成長の安定と質の高い発展の促進を基礎としてリスクの予防にさらに重点を置き、重大な金融リスクの予防と解決の戦いに断固として取り組み、金融の安定と安全を断固として維持しなければなりません。

金融規制能力を向上させ、「規制のギャップ」を埋める必要がある。まず、金融イノベーションの分野にはリスクが集中しており、潜在的危険性もあるため、金融監督の概念と方法を改善する必要がある。第二に、ファイリングシステム分野における違法・犯罪リスクの手がかりを発見する手段を改善する必要がある。第三に、金融規制のギャップや盲点が依然として存在しており、関連市場や機関に対する全プロセスの監督を強化する必要がある。

一部の金融機関や準金融機関では、リスク認識や法的認識が欠如しています。たとえば、一部の銀行では融資の審査や融資後の検査の段階で明らかな不備があり、犯罪者に悪用される機会を与えてしまいます。プライベートエクイティ分野では、一部のプライベートエクイティファンドマネージャーは、内部構造が混乱していたり​​、内部統制措置が欠如していたり​​、上級管理職がファンド法や実務者規制の要件を満たしておらず、プライベートエクイティファンドの資金を安全かつ効果的に管理する能力が欠如しています。

一部の仲介機関では、「ゲートキーパー」としての機能が著しく欠如しています。資本市場の安定した発展は、高品質で専門レベルの高い証券サービス仲介業者のチームと切り離せません。しかし、実際には、度重なる禁止措置にもかかわらず、上場企業をめぐる違法・異常な事件が後を絶たず、仲介機関の中には職務を怠ったり、犯罪に積極的に加担したりするところもある。 2018年に取り扱われた私募債の不正発行事件では、引受証券会社や公認会計士事務所などの仲介機関がデューデリジェンス義務を果たさず、犯罪者と共謀して犯罪を犯していたことが明らかになった。さらに、保険金詐欺事件では、仲介業者や専門家が犯罪に関与し、犯罪を助長しているという問題も明らかになりました。

金融犯罪は急速に進化しており、司法当局はより多くの課題に直面しています。まず、金融犯罪の国境を越えた性質により、法律の適用性をめぐる論争が浮き彫りになります。国境を越えた金融犯罪事件の取り扱いは、法制度の違い、不完全な捜査協力、不十分な司法支援など、捜査当局や司法当局に多くの新たな課題をもたらします。証拠の形式、証拠収集の対象、証拠収集の段階、反対尋問の要件など、各管轄区域間で差異があり、捜査協力や司法援助にも多くの困難がある。国境を越えた証拠収集の効率が低い、事件移送のチャネルが貧弱、海外逃亡犯の追跡や盗難資産の回収が困難などの問題が依然として存在している。第二に、特に複雑に設計された金融デリバティブ商品については、規制措置や法的位置付けが依然として不明確で、その性質をめぐって争いがあり、司法当局が審査する上でより大きな困難に直面している、新しいタイプの事例が頻繁に発生しています。

対策と提案

金融犯罪事件の特徴と問題点を考慮して、著者は次のように提案する。

金融法制度の構築を積極的に改善し、金融市場の安定的な発展のために法制度上の保証を提供します。法制度の完成度と成熟度は、国の統治能力とレベルに直接影響します。優れた法制度の設計と配置は、金融リスクを効果的に解決するための前提と基礎です。証券法の施行の文脈では、証券監督管理当局の関連規則、取引所取引規則、自主規制組織の管理方法の改正と改善を推進し、証券法に基づいて刑法の関連規定を改正し、刑事法網を強化し、刑事罰を強化し、違法犯罪のコストを増やすことを推奨します。

金融監督をさらに強化し、金融安全性の最低水準を維持します。金融監督管理の統合と協調体制を強化し、金融監督管理部門による協調監督、協会による自主規制監督、金融機関による自主規制の共同規制力を形成し、規制のギャップを埋めることを推奨する。徹底した全プロセスの動的監視メカニズムを構築します。金融犯罪や違法行為に対する説明責任を遂行します。行政法執行と刑事司法の連携を強化し、法律違反や犯罪に対する罰則を強化し、効率性を高め、行政処罰と刑事司法の連携チャネルを改善する。

金融イノベーションに対する指導・監督を強化し、イノベーションとリスクの関係を適切に処理する。さまざまなタイプのテクノロジー金融機関向けに、テクノロジー金融機関のアクセス管理、資金プール管理、業務範囲の監督に関する差別化されたルールの策定を検討します。金融機関は、「規制のサンドボックス」制度を学習・模索することで、申請が承認された後、承認された範囲内で技術革新や金融革新の実験を行うことができます。規制当局のデータリソースを統合し、金融リスクに対する早期警告および緊急対応メカニズムを確立し、金融リスクの拡大を防止します。

自主規制組織の役割を強化し、「政府規制を主とし、業界自主規制を補足とする」バランスの取れた規制モデルの構築を検討する。自主規制組織の法的根拠をさらに改善し、自主規制組織の発展に特別な法的保証を与えることが推奨されます。自主規制システム内の各組織の管轄を明確にし、責任分担を強化し、異なる自主規制組織間の関係を処理し、自主規制組織の専門性を強調し、自主規制機能を効果的に実施します。

資本市場仲介業者の「ゲートキーパー」機能を強化し、義務を履行しない者には法律に従って責任を負わせる。証券仲介業者の職業行為をさらに標準化し、内部統制とコンプライアンス構築を強化することを推奨します。仲介機関の職員に対する職業倫理教育と違法犯罪行為の警告宣伝を推進し、職務を慎重に遂行し、職業倫理と法定基準を厳守するよう促します。仲介機関に対する外部監督を強化し、誠実に業務を行うよう奨励します。証券仲介業者の責任制度を標準化し、民事、行政、刑事罰を総合的に活用して、仲介機関の違法犯罪行為のコストを高めます。

投資家保護の仕組みを最適化し、投資家の正当な権利と利益を保護します。法的な広報を強化し、金融消費者が合理的に投資するよう誘導します。金融機関は、相応のリスク許容度を持たない大衆による盲目的な投資を回避するために、審査義務、リスク通知義務、情報開示義務を誠実に履行することが推奨される。関係機関は内部告発者報奨制度を実施し、国民による苦情、監督、報告を促進し、金融違反行為の調査と処罰を強化することを推奨する。検察は、証券・先物市場における公益訴訟制度を模索し、罪を認めて処罰を受け入れる寛大な処罰制度の適用を推進し、投資家の合法的な権益を効果的に保護することができる。 （検察日報 胡春建 李暁文 陳陳多 立花 于天弼 楊慧 周連傑 徐雷 張澤塵）