新型コロナウイルスに対して、最高のAI定量モデルでさえあまり信頼できない

[[335691]]

ビッグデータダイジェスト制作

出典: Wired

編纂者：Roubao、Xia Yawei

株式市場は新型コロナウイルスに対して異例の無関心を示している。

これは、3月16日にダウ平均株価が13％近く下落し、1987年以来最大の1日下落を記録した3月の株式市場の不安定な動きとは対照的だ。前例のない規模の危機は人々を不安にさせた。

AIの限界が明らかに

一部の人々にとって、これは定量取引会社の弱点を明らかにするものだ。

いくつかの著名な定量分析会社の業績は3月に特に悪かった。ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ会長の声明によると、同社が保有するファンドの一部は今月中旬までに21％下落した。 3月24日時点で、DEショーが運営する定量ファンドであるヴァランスは9％下落した。

メディアの報道によると、もう一つの著名な定量分析会社ルネッサンス・テクノロジーズは、今月の市場変動に自社のアルゴリズムが効果的に対応できなかったと投資家に伝えた。現時点では、ルネッサンスは応答していません。 DEショーの広報担当者はこの報道を否定した。

[[335692]]

この混乱は、ビッグデータを読み取り、その中にある微細なパターンを見つけて活用することに基づいて構築された現代の AI の限界を反映しているのかもしれない。電子商取引会社が在庫備蓄を予測するのを助けるアルゴリズムが、消費者の手指消毒剤やトイレットペーパーに対する突然の熱狂に当惑したのと同様に、ヘッジファンドが市場から利益を引き出すのを助けるアルゴリズムも、投資家の突然の動きに当惑した。

金融分野では、AIアルゴリズムがどれだけ強力であっても、テストに使用するデータソースが良くなければ、モデルはそれほど良くなりません。

定量的取引戦略には明らかな弱点があると、マサチューセッツ州ケンブリッジに拠点を置く定量的ヘッジファンド、アルファシンプレックスの創設者で名誉会長でもあるマサチューセッツ工科大学（MIT）教授のアンドリュー・ロー氏は述べた。 「定義上、定量取引戦略は観測されたデータのパターンに基づいています。」

ロー氏は、3月の状況と2007年の金融危機の初期段階における定量分析会社の崩壊との類似点を指摘した。この小規模な暴落の直後に発表された論文の中で、ロー氏はヘッジファンド間の集団的暴落は市場の体系的な弱点を明らかにしたと結論付けた。 「2020年3月に私たちが目にしているものは、2007年に起こったこととそれほど変わらない。ただ、すべてがより速く、より深く、より広範囲に起こっているという点が違うだけだ」

AIは万能薬ではない

クォンティジック・ファンズのズラ・カクシャゼ社長は、4月にオンラインで公開した分析の中で、3月の出来事を「量的破綻」と表現した。

カクシャゼ氏の論文は、頻繁な取引を通じて定量ファンドが利用するパターンを探すために市場データをマイニングする一般的な方法である統計的裁定取引の一形態を探求している。同氏は、上昇株と下落株に等しく賭ける「中立」戦略のクオンツ・ファンドでさえ、今回の暴落でパフォーマンスが悪かったと指摘した。

カクシャゼ氏はインタビューで、今回の事件は、市場が極端に不安定な時期にはAIが「万能薬ではない」ことを示していると述べた。 「人工知能や機械学習、あるいは他の何を使っても、どちらにしても敗走は避けられない」と彼は語った。

実際、カクシャゼ氏は、クオンツファンドは過度に複雑で不透明なAIモデルを使用しているため、他のファンドよりも損害を受ける可能性があると考えている。たとえば、ディープラーニングは近年テクノロジーの世界に旋風を巻き起こしている AI の一種です。ディープラーニングでは、ニューラル ネットワークにデータを入力して、計算を監査するのはおろか、説明も困難な結果を生成します。機械学習、特にディープラーニングには「説明できないパラメータが多数存在する可能性がある」と彼は書いている。

QTSキャピタル・マネジメントのマネージャーであり、機械取引に関する数冊の本の著者でもあるアーニー・チャン氏は、新型コロナウイルスのような稀な出来事に直面した場合、人工知能は単純に機能しないということに同意している。

「YouTube動画には何百万匹もの猫がいるので、猫を認識するようにシステムを訓練するのは簡単です」とチャン氏は言う。比較すると、これほどの規模の市場変動は、これまでに数回しか発生していません。 「片手で数えられるほどです。ですから、機械学習を使って、こうした種類のイベントにどう対応するかをモデルに訓練するだけではだめなのです。」

それでも、3月のボラティリティ期間中、一部のクオンツファンドは他のファンドよりもはるかに優れたパフォーマンスを示した。ルネッサンス・テクノロジーズが運用する従業員専用の資金であるメダリオン・ファンドは、今年これまでに3月の9％の上昇を含め24％上昇したと報じられている。

関連レポート: https://www.wired.com/story/best-ai-models-no-match-coronavirus/

[この記事は51CTOコラムBig Data Digest、WeChatパブリックアカウント「Big Data Digest（id: BigDataDigest）」のオリジナル翻訳です]

この著者の他の記事を読むにはここをクリックしてください