米国は中国のAI企業に対する制裁で目的を果たせなかったのか？

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中国の人工知能企業数社は、ある日、自分たちがこのようなユニークな形で世界の注目を集めることになるとはおそらく予想していなかっただろう。米商務省が本日発表した「エンティティリスト」には、ファーウェイに続き、さらに8社の中国テクノロジー企業が掲載された。その中には、中国のAI+セキュリティ技術産業の半分を占めるハイクビジョン、ダーファなどの企業や、数年にわたって資本の波に乗っているセンスタイムやメグビーなどの顔認識ユニコーン、そして中国A株市場で最も注目されている音声技術大手のアイフライテックなどが含まれている...

地図: 趙晨熙

これらの8つの企業について聞いたことがないなら、あなたは間違いなく部外者です

そうです、この8つの「上場企業」には、中国のAIやセキュリティ技術分野で最も権威のある企業のほとんどが含まれています。タイム誌などの海外メディアでさえ、この事件に「中米新上場事件」という総称を直接付けました。

「米国は中国の人工知能企業をブラックリストに載せた。」

しかし、リストに載った理由は、ファーウェイが「米国の国家安全保障を危険にさらした」として制裁を受けたこととは少し異なる。今回、米政府が中国のスターテクノロジー企業8社に対して行った告発は、「中国の一部少数民族の人権を侵害した疑い」によるものだ。

このニュースが発表されたタイミングが非常に特別であることは注目に値します。なぜなら、数日後には中国と米国が高レベルの貿易交渉を再開するからだ。しかしウォールストリート・ジャーナル紙は、ワシントンが今回の決定は今週の高官級貿易協議とは何ら関係がないと述べたと報じた。

この8つの中国テクノロジー企業にとって、リストに含まれるということは、ファーウェイと同様に、米国の現地サプライヤーが米国産の技術や部品をライセンスなしで提供することを禁止されることを意味する。

このニュースの影響を受けて、ハイクビジョンとダーファ・テクノロジーは火曜日に取引停止となり、深センでのアイフライテックの株価は3.1％下落した。

もちろん、8社の反応も非常に迅速だった。ハイクビジョン、ダーファ、メグビー、アイフライテックなどの企業は、ニュースが発表されてから2時間以内に公式の反応を示したが、その内容は比較的均質で、大まかに言えば「抗議＋訴え＋合法的なビジネスと美しいビジョン」を意味していた。

しかし、その中でもハイクビジョンの対応が最も迅速かつ強力だった。

ハイクビジョンの上級副社長兼取締役会長は公に反応し、「エンティティリストに含まれること」に強く反対した。この決定には事実上の根拠がなく、正義と公平の原則に基づいていない。彼は米国側にこの件を再検討し、ハイクビジョンをエンティティリストから削除するよう要求した。

このリストに載っている他のスタートアップ企業、例えばSenseTime、Megvii、Yitu Technologyなどは「顔認識」という単一ソフトウェア技術からスタートしたが、HikvisionとDahuaの主な事業はビデオ監視機器の販売であり、最も有名なハードウェア製品は防犯カメラだ。

さらに、消費者向けハードウェア製品の属性とは異なり、セキュリティ市場におけるテクノロジー企業の性質は2Bと2Gになる傾向があり、中国のセキュリティ市場自体の特殊性と相まって、この市場の勝者は皆非常に控えめです。

その中で、Huawei、DJI、その他のテクノロジー企業に比べると知名度ははるかに低いHikvisionは、実は国内、さらには世界のビデオ監視市場において誰もが認めるリーダーだ。

「2018年世界ビデオ監視情報サービスレポート」の情報によると、Hikvisionの世界ビデオ監視機器市場におけるシェアは37.94%と高く、7年連続で第1位となっている。

Dahua Technologyはこれに続き、市場シェア17.02%で第2位となった。

当然、両社には国内外の市場があり、北米とヨーロッパはHikvisionにとって最大の海外市場です。カメラにも独自のサプライチェーンシステムがあり、両社の部品やチップのサプライヤーリストにはアメリカの企業も含まれています。

つまり、リストに載ると必然的に何らかの結果がもたらされるということです。

「事業に大きな影響はない」と公式に回答したiFlytekも、実は同様の問題を抱えている。

iFLYTEKの中間報告によると、To C事業は総収益の37.28％を占めているが、同社は近年、2B市場から2C市場に重点を移して以来、海外市場の開拓も積極的に始めている。

同時に、サプライチェーンの観点から見ると、2B事業（音声ハードウェアモジュールの提供）と2C事業の両方でチップ供給が必要になります。

iFLYTEKは今年初め、投資家の質問に答えた際、AIチップも開発しているものの、チップは依然として外部から提供されており、NVIDIA、Intel、ARM、Qualcommなどの有力なチップメーカーと良好な協力関係を維持していると述べた。

サプライチェーンに関する上記の疑問から、HuxiuはHikvisionとiFlytekに相次いで連絡を取ったが、どちらからも明確な回答は得られなかった。

8社に大打撃か？必ずしも

Hikvision 社と Dahua 社にとって、この結果はずっと以前から予想されていたはずだった。

というのも、今年5月22日という早い時期に、ニューヨーク・タイムズ紙が、米国がハイクビジョンとダーファをエンティティリストに含めるというニュースを報じており、それは早期警告のように聞こえたからだ。この露出により、Hikvision と Dahua がより多くの人々に知られるようになりました。

しかし、実は、ハイクビジョンは昨年ZTE事件の直後から、すでに海外市場への戦略的な調整を始めていた。

2018年の年次報告書によると、Hikvisionの通年の海外売上高は同社の総売上高の28.47%を占め、そのうち米国とカナダ市場での事業は海外事業の20%を占め、総売上高の約6%を占め、北米市場はわずかな割合を占めた。

2019年半期報告によると、上半期の海外事業の売上高は前年比10.29%増で、成長率が大幅に低下し、米国市場での売上高は昨年下半期からマイナス成長を示しているが、同時に、Hikvisionの総売上高は前年比14.6%増加し、業績は前年比2.82%増のプラス成長に回復した。

米国が今年5月に「警告」を発した後、ハイクビジョンは投資家会議で、チップ需要に関して、米国のサプライヤーが供給しているのはそのごく一部に過ぎないと強調した。ほとんどのサプライヤーは中国から来ており、東南アジアもその一部に含まれている。

また、「Zinc Finance」の分析によると、ハイクビジョンとダーファのチップサプライチェーンでは、セキュリティ産業チェーンの中核となるIPCプロセッサは基本的に国産化されているという。そのうち、メモリチップの主な供給元は日本と韓国であり、アナログチップの国内代替が継続的に強化されています。

大華氏の秘書室も今年5月に同様の回答を出している。

同社によると、米国市場のわずかな割合を同社の事業が占めており、これは同社がサービスを提供している180以上の国と地域のうちのほんの一部に過ぎないという。さらに、ダーファは2018年4月と5月の早い段階で、米国市場への資源投資に慎重になり始めていたとも述べている。

一方、エンティティリストに掲載されることは、実はHikvisionの米国サプライヤーにとって大きな打撃となる。

今朝、決算発表直後、ハイクビジョンの米国サプライヤーの一つであるアンバレラの株価は一時12パーセント下落した。

このコンポーネントサプライヤーは主にビデオエンコーディングチップを製造しており、主にHikvisionにビデオ処理ソリューションを提供しています。アンバレラ自身も、まだ大きな影響は出ていないものの、特定の顧客との取引にさらなる制限が課せられることになれば、すぐに次の財務諸表に反映されるだろうと述べている。

この観点から見ると、このリスト事件は「敵に1000人の損害を与え、自軍の800人を失う」というシナリオの繰り返しです。

では、今回関与したハードウェア大手とは別に、人工知能のスタートアップはどのような影響を与えるのでしょうか?

実際、中国の顔認識ユニコーン企業は、自分たちが本当にそれだけの価値があることを証明するために、単一ポイントの技術の提供からハードウェア事業、多次元のソフトウェアおよびハードウェアソリューションへの転換をかなり前から始めていました。

例えば、SenseTime はかつて、Nvidia や Qualcomm を含む 700 社を超えるグローバル パートナーを抱えており、非常に重要であると述べています。

しかし実際には、セキュリティ市場において、彼らのハードウェア事業は成熟には程遠く、競争力もそれほどありません。量が多くないため、HikvisionやDahua Technologyに比べると明らかに劣っています。

もちろん、純粋に技術的な観点から言えば、彼らは皆独自の人工知能技術を開発しており、2018年以降は東南アジア市場に群がっているようですが...

そうすると、この「エンティティ リスト」は彼らにとって実際的な意味がさらに薄れます。

しかし、ブルームバーグが指摘した1つの点は注目に値する。彼らは、この禁止措置によりメグビー・テクノロジーの新規株式公開計画が複雑化する可能性があると考えているのだ。

このテクノロジー企業は8月に香港上場を申請したばかりだ。上場の条件や時期は明らかにされていないが、計画に詳しい関係者によると、メグビーは10億ドル以上の調達を目指しているという。

しかし、全体的に見ると、8社は程度の差はあるものの、人工知能とセキュリティの産業チェーンは比較的特殊であり、選択できる代替コンポーネントがあるため、実際に強制されることはないだろう。

実際、ウォール・ストリート・ジャーナル紙も午後に掲載した論説で、米政府の動きは「事態を深刻に見せているものの」、実質的な意味はない、と指摘した。

「リストに中国企業8社が含まれることは非常に象徴的だが、米商務省の行動が中国企業に実際に大きな影響を与える可能性は低い。

これらの中国企業は多数の米国外のサプライヤーに依存しており、数か月前の警告は、サプライチェーンを直ちに調整するよう求める警告に等しいものだった。

さらに、ファーウェイの場合と同様に、輸出規制があっても、米国企業が米国外で生産した部品をこれらの企業に販売することを阻止することはできない。 ”

Hikvision は近日中にこの件に関する投資家向け説明会を開催し、この事件の今後の展開を注意深く監視し、追跡していきます。