OpenAI はキャッシュフローがなくなる前に GPT-5 を作成できるでしょうか?アルトマン氏は7兆ドルの帝国を築くという野望を明かすが、投資家は躊躇する

AI スタートアップとして、OpenAI は歴史上最も急速に成長している企業の 1 つになりました。

しかし、そのビジネスモデルは長期的に持続できるのでしょうか?

海外メディアftが長文の分析をしました。

CEO解任

昨年11月18日の朝、日本のテクノロジー大手楽天の最高データ責任者であるティン・カイ氏は、突然このメッセージを目にした。

サム・アルトマンは取締役会によってOpenAIから追放された。

その知らせはティン・カイにとって不意を突いたものだった。ほんの数日前、楽天はOpenAIと協力して新しいAIビジネスプラットフォームを開発していたため、彼はアルトマン氏とそのチームと会っていた。

しかし、OpenAIの幹部はすぐにアルトマン氏を安心させ、アルトマン氏は不正行為を行っていないと保証し、協力関係を確約した。

案の定、3日後、アルトマンは復職した。 「彼らにとって困難な時期だったが、今では私たちの絆はより強くなった」とティン・カイさんは語った。

アルトマン氏の苦境の中で、OpenAIの事業を断固として支援してきた企業は楽天だけではない。

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ChatGPTの誕生後、OpenAIは史上最も急成長したテクノロジー企業となった。

昨年12月、OpenAIの年間収益は20億ドルを超え、同社は史上最も急成長しているテクノロジー企業の1つとなった。

OpenAIは、2002年後半にバイラルチャットボット「ChatGPT」を立ち上げて以来、設立から10年以内に10億ドルの収益を生み出すと予想されるビジネスを構築してきました。

これらの事業に携わる他の企業としては、Google、Meta などがあります。

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2023年、楽天とOpenAIは戦略的パートナーシップを締結しました。 OpenAI は、マーケティング、販売、顧客サポート、運用、戦略計画、エンジニアリング サポートを顧客に提供するための AI ツールの構築を支援します。

OpenAIは、直近の月の月間収益を12倍して算出される指標である年間実行率を2025年までに2倍以上にできると考えている。

現在、OpenAI のエンタープライズ ツールは、モルガン スタンレー、アクセル シュプリンガー グループ、セールスフォース、楽天などの金融、メディア、テクノロジーの大手企業に買収されています。

アルトマン氏が提供したデータによると、フォーチュン500企業の92%がChatGPTとその基盤モデルGPT-4を含むOpenAI製品を使用している。

ChatGPTの週間ユーザー数が1億人に到達しました。

同時に、OpenAIの評価額は、その収益性に対する人々の期待が非常に高まったため、昨年4月の約290億ドルから10月には860億ドルへと倍増した。

投資家たちは、生成型 AI に対する消費者と企業の関心が今後 1 年間にわたって高まり続けると予想しています。

オープンAIの最大の支援者であるナデラ氏は先月、「私たちは、専門知識が手の届くところにある知性の時代に生きています。2024年は、これらすべてが拡大する年です」と語った。

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では、生成 AI のビジネス モデルとは何でしょうか?

しかし、OpenAI が急成長の年を迎える一方で、そのビジネスモデルの長期的な実行可能性については疑問が残る。

アルトマン氏とナデラ氏は両者とも、生成型AIが世界の生産性と経済成長を大幅に加速させ、その過程で富を広く蓄積すると信じていると断言している。

アルトマン氏の究極の目標は、人間の知能に取って代わり、すべての人の働き方や生活様式を変える AGI です。

しかし、多くの企業がまだ理解していない疑問は、生成 AI をワークフローにどのように統合するかということです。コストと生産性の面でどのような利点がありますか?

そして需要が増大する一方で、GoogleやMetaなどの大手企業が追いつこうと競争するなか、OpenAIの先駆者としての優位性は縮小している。

ウォートン校のイーサン・モリック教授は、OpenAIは現在、どれが目立つかを見極めるために多数の製品を投入していると分析した。

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彼の意見では、OpenAI は典型的な起業家の危機に直面している。

一方で、収益性の高いビジネスを展開し、研究開発コストを削減し、製品を改善することができます。

あるいは、世界を変えるための大胆で革新的な計画を継続することもできます。

しかし同時に、GPT-4 のトレーニングと実行にかかるコストは驚くほど高くなります。

またアルトマン氏は、モデルのトレーニングに必要なインフラとデータのために、AGIの開発コストは1兆ドルにも達する可能性があると述べた。

しかし、投資家やアナリストは今、より差し迫った疑問を懸念している。それは、「投資収益はどこから得られるのか？」ということだ。 OpenAI は支出が売上をはるかに上回りながらも長期的な成長を維持できるでしょうか?

言い換えれば、OpenAI は資金が尽きる前に価値のあるスーパーインテリジェンスを生み出すことができるのでしょうか?

OpenAI の収入源: ChatGPT と GPT-4

OpenAI は 2015 年に非営利の研究機関として設立されました。当時のその使命は、全人類に利益をもたらすスーパーAIを創り出すことでした。

しかし今日、アルトマン氏のリーダーシップの下、OpenAIは急成長を遂げる企業となった。

シリコンバレーのスタートアップアクセラレーターであるYコンビネータの元社長であるアルトマン氏は、AI投資家から「典型的なベンチャーキャピタリスト」として認められており、勢いを早期に見極めてそれを活用するのが非常に上手い。

COO の Brad Lightcap 氏のリーダーシップの下、OpenAI は、OpenAI の名刺となる ChatGPT と基本モデルの GPT-4 という 2 つの主要製品を中心に収益源を構築してきました。

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OpenAI はこれによってどれくらいの収益を上げることができるでしょうか?

現在、企業は ChatGPT Team を通じて ChatGPT サブスクリプションの料金を支払うことができ、料金はユーザー 1 人あたり月額 25 ～ 30 ドルで、小規模なチームで使用できます。

ChatGPT Enterprise は 150 人以上のチームを対象としており、セキュリティとプライバシー保護が強化されており、年間サブスクリプションでのみ購入できます。

現在、ChatGPT Enterprise には 300 社を超える有料顧客がいます。

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ライトキャップは、これが「今後数年間の当社の成長の大きな原動力となるだろう」と述べた。

さらに、この製品を使用したユーザーは、生産性の向上が単純なパーセンテージではなく、指数関数的であったと報告しています。

あるいは、OpenAI は、アプリケーション プログラミング インターフェイス (API) を介して企業が GPT-4 にアクセスするのに対して料金を請求することもできます。

また、最近加入者向けに開始された GPT ストアでは、Apple の iOS App Store と同様に、OpenAI のソフトウェア上にアプリを構築できますが、加入者がまだそこから収益を得ることはできません。

ライトキャップ氏は、過去1年は目覚めの年であり、これらのモデルは本当に強力であると語った。 「私たちの仕事の多くは、エンタープライズ グレードのツールを人々に提供し、その上にカスタム ツールを構築する手段を提供することです。」

その過程で、OpenAI は開発者のコ​​ストを削減しながらパートナーシップを拡大するための努力を惜しみませんでした。

なぜなら、Google のような成熟した競合他社や、Mistral のようなオープンソースの新規参入企業など、競合他社はすでに至る所に存在するからです。

Google、Anthropic、Meta などの企業は、独自のモデルの開発に数十億ドルを投資しており、これらのソフトウェアから明確なビジネス モデルを作成する方法に注力しています。

最近、Google は最も強力なモデルである Gemini Ultra を提供する月額 20 ドルのプレミアム サブスクリプション プランを発表しました。

すでに試したユーザーの中には、Gemini Ultra は OpenAI の GPT-4 と区別がつかないとさえ言う人もいます。

「OpenAIはもはや他の誰よりも先を進んでいるわけではなく、ただ第一層にいるだけだ」とエバンズ氏は語った。

もちろん、AI モデルによってビジネスが大幅に改善されたと主張する企業も確かに存在します。

例えば、テクノロジー大手のセールスフォース・ドットコムは、顧客が顧客サービスの分野で大きな成果を上げていると述べています。

Salesforce AIのCEOであるクララ・シー氏は、同社がもともとOpenAIと提携してビジネス顧客向けに開発したツールであるEinsteinを使用することで、平均通話処理時間が大幅に短縮されただけでなく、顧客満足度も大幅に向上したことを顧客が実感していると語った。

現在、このツールは他の AI 企業のモデルへのアクセスもサポートしています。

オンライン法律サービスプラットフォームDoNotPayは、OpenAIのツールを使用して、駐車違反切符や銀行手数料などの罰金を顧客が処理するのを支援するチャットボットを開発しました。

創設者のジョシュア・ブラウダー氏は、OpenAIの値下げは同社のようなToC企業にとって「革命的」だと語った。 DoNotPay は現在、ウェブサイトとデータのクラウド ホスティングよりも AI サービスに多くの費用を費やしています。

しかし、AI をめぐる短期的な誇大宣伝にもかかわらず、多くのビジネス リーダーは、コストの削減や新たな収益源の創出によって AI 技術が収益をどのように向上させることができるかについては依然として慎重な姿勢を保っています。

「次の疑問は、『これは具体的にどのように働き方を変えるのか？』だ」と、ベンチャーキャピタル会社アンドリーセン・ホロウィッツの元投資家で、現在は独立系テクノロジーアナリストのベネディクト・エバンズ氏は語った。

Lightcap チームのメンバーも同じ見解を示しました。「ほとんどの企業はまだ OpenAI の製品の試用段階にあります。組織全体に普及させるかどうかを決める前に、これらの製品がもたらす価値をまだ評価しているところです。」

それでも、OpenAI の競合他社はすでに行動を起こしている。

前方と後方の攻撃

OpenAI にとって、次世代モデルのパフォーマンスが競争における地位を決定することになる。

「すべてはGPT-5にかかっています。技術的優位性を維持できなければ、競争上の優位性は大幅に低下するでしょう」とモリック氏は語った。

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しかし、OpenAIはまず、利益を上げている子会社から得られる利益の49％を受け取る権利を持つ、より直接的な競争相手であるマイクロソフトと対峙しなければならない。

現在、マイクロソフトはWord、PowerPoint、ExcelなどのオフィスソフトにAI生産性アシスタントCopilotを月額30ドルの料金で追加している。

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Copilot は OpenAI の技術をベースとしており、このスタートアップはプラットフォームを通じて行われたすべての売上について投資家と収益分配契約を結んでいる。顧客は、OpenAI から直接、または Microsoft とその Azure プラットフォームを通じてソフトウェアを購入することができます。

マイクロソフトはコパイロットの売上高やユーザー数を公表していないが、同社は10月に1万8000人の顧客が同社のAzureプラットフォームを通じてOpenAIのソフトウェアを購入したと発表した。

The Information によると、OpenAI は Microsoft 製品の販売を通じて収益の一部を得ているが、収益の大部分は直接販売によるものだという。

Microsoft を通じて OpenAI ツールを使用することを選択した顧客は、データ セキュリティがより優れていることと、社内ソフトウェアがすでに Microsoft 製品と統合されていることがその理由だと述べています。

対照的に、OpenAI と直接連携している企業は、両者の関係を単なる顧客ではなく共同開発者のようなものだと考えています。

楽天の蔡氏は、この提携には「相互に利益のある経済的機会」が含まれており、両チームはSlackを介してコミュニケーションを取り、「新しいビジネスモデルと製品のアイデア」を共同で模索していると述べた。

OpenAI は、直接の競合相手であるマイクロソフトに加えて、既存の AI モデルに基づく特殊なアプリケーションの開発で競争している他のスタートアップ企業からの多数の課題にも直面しなければなりません。

この点に関して、アナリストのエバンス氏は、顧客はソリューションとして ChatGPT などの一般的な AI ソフトウェアよりも、エンタープライズ向けのカスタマイズされた製品を購入する傾向が強いと考えています。

実際のところ、企業のニーズと OpenAI の最終目標の間には完全な不一致があります。

「すべての企業がフェラーリを必要としているわけではない。企業は、全知全能の存在を持つことよりも、このツールでいかにして金を儲けるかということに関心がある」と、オープンAIの競合企業を支援してきたあるAI投資家は語った。

「企業の目標が汎用人工知能の追求と矛盾していることは明らかです。」

資金需要は膨大だが、投資収益率はまだ不明である

顧客からの収益は、OpenAIが直面する巨額の資本需要を大幅に軽減する可能性は低いが、同社はAGIの作成という長期目標を掲げ、次世代モデルGPT-5の発売を準備している。

アルトマン氏らは、AIインフラの構築コストは今後数年間で数千億ドルから7兆ドルに及ぶと見積もっている。正確な数字が何であれ、緊急の資金援助の必要性から、OpenAI は Microsoft のような既存のパートナーや、資金力のある新たな投資家からの支援を求めることになるだろう。

OpenAIの評価額が1000億ドル近くに達したことで、スタートアップ企業への初期段階の投資に注力する従来のベンチャーキャピタリストは市場からほぼ締め出されてしまった。

OpenAIの主要支援者の1つであるThrive Capitalのパートナー、ヴィンス・ハンケス氏は、チームが昨年OpenAIに1億ドル以上を投資したのは、ChatGPTがこの「勝者総取り」の市場を独占すると確信していたからだと語った。

新たな資金を確保するには、政府系ファンドや国が支援する投資家が潜在的な手段となる。

アルトマン氏はすでに、アブダビで最も裕福で影響力のある人物の一人であるシェイク・タヌーン・ビン・ザイード・アル・ナヒヤーン氏を含む中東の投資家らと、オープンAIの半導体サプライチェーン確保を目指す新たなプロジェクトについて協議を行っている。

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これにより、同社のコストは大幅に削減され、チップ設計大手のNvidiaへの依存も軽減される可能性がある。

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短期的には、OpenAI は小規模から始めて、投資家や顧客に広い展望を見せるよう努める必要があります。ライトキャップは、同社のチームの焦点は企業への製品販売だけではなく、企業内で生じる課題に対する独自のマイクロソリューションの開発でもあると述べた。

一方、アルトマン氏の長期的な目標は、消費者や企業を説得して、超知能 AI を構築するという彼の壮大なビジョンを受け入れてもらい、最終的には支援してもらうことです。

「大規模かつ広く利用可能なインテリジェンスは、すべての人の生活の質に前例のない向上をもたらすと私は信じており、それを実現するのは我々の道徳的義務である」とアルトマン氏は述べた。

しかし、モルガン・スタンレーの欧州テーマ別調査責任者エドワード・スタンレー氏は、こうした民間AI企業への投資が最終的に実質的な利益をもたらすかどうかについては懐疑的だ。

参照: https://www.ft.com/content/6314d78d-81f3-43f5-9daf-b10f3ff9e24f